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6/26 － 財務戦略

◎最後に4つ目のテーマです。8月31日に適時開示した、転換社債並びに自己株式取得について、説明します。 ◎左の図でお示ししている通り、今回実施した財務・資本政策の企図は、「成長戦略の推進」と「資本の再構成」を同時に追求したことです。 ◎まず、成長資金の確保です。今後の収益拡大の源泉となる航空機投資に、700億円を充当する予定です。引き続き、成長投資を優先して、将来のビジネスチャンスを着実に取り込んでいきます。 ◎次に、自己株式の取得です。来年の3月末までに最大700億円の買付を実施する計画です。これまでは「資本の蓄積」を充実してきましたが、今後は「資本効率の向上」へと、資本政策を転換する考えです。また、資本の一部を返還して、資本コストを抑制するとともに、一株あたり株式価値の向上につなげていきます。 ◎これらを実現するためのスキームとして、転換抑制型のCBを選択しました。ゼロ・クーポンによる有利な条件での資金調達であることに加え、希薄化を最大限に抑制して、既存株主の皆様にも配慮した設計です。 ◎右の図は、財務指標の推移です。資本政策実施後の財務状態を確認しています。特段、大きな変化が生じることなく、財務の健全性を維持していくことが可能です。 ◎引き続き、最適な財務基盤を下支えに、事業戦略を加速することで、将来の企業価値向上を追求していきます。なお、今回実施した取引の概要を、8ページにお示ししておりますので、ご確認ください。 ◎以上で、私からの説明を終わります。ご清聴ありがとうございました。